观点：机构看好春节前行情 新兴产业再次发力

添加日期：2011年1月6日 阅读：692

　　经历了连续4个交易日的强劲反弹，昨日A股市场暂缓了反弹的步伐。由于国际大宗商品价格下跌，令有色金属、石油化工等资源股受挫，同时，大盘连涨4个交易日也触发获利抛压，上证综指*终下跌0.49%失守年线。分析师表示，建议投资者短线可关注5日均线和“1·04”跳空缺口的支撑，若缺口未见回补，则短期有望继续反弹。
　　盘面
　　资源股疲弱沪指失守年线
　　外盘动向成为影响昨日A股市场的重要因素。由于美联储称，美经济形势有所改善但仍面临下行风险，美元反弹引发了黄金暴跌和油价重挫。受此影响，有色、石化双雄等权重股纷纷走弱。
　　受此影响，昨日早盘沪深两市双双大幅低开，上证综指在2800点上方进行反复震荡。
　　不过，刚刚转强的市场依然延续着赚钱效应，煤炭、水泥以及铁路基建、军工航天等板块飘红极大地稳定了市场信心。
　　午后，尽管多方几度组织上攻，但无奈权重股表现疲弱，且市场量能不济，股指刚刚收复的20日均线、30日均线和年线相继失守。截至收盘，上证综指下跌0.49%，收报2838.59点;深证成指下跌0.53%，收报12647.6点。两市成交量则再度萎缩。
　　盘面上，题材股取代权重股成为市场的主要热点，核电、风能等战略性新兴产业概念股受到资金强烈青睐，涨幅居前。同时，航天军工等重组概念股卷土重来，交通工具、建材等板块表现强于大势。
　　有业内人士指出，从商品指数(CRB)的表现来看，该指数自去年11月下旬上涨以来，期间未见明显的调整，从近几日的K线走势来看，短期有构筑头部的危险。一旦商品指数出现调整，或对国内有色等相关板块形成拖累。
　　后市
　　机构看好春节前行情
　　对于当前行情，东方基金发布研究报告指出，由于元旦后至春节之前，市场将迎来政策稳定、货币供应较充裕、新股发行减速、机构返场等暖风期，因此，多重因素的重叠将给市场滋生结构性行情，同时也是中线布局的良机。投资品种上，可关注大宗商品类，前期调整后的消费类，如白酒股、医药股。从全年的角度来看，东方基金认为可从三条主线布局，第*，受益经济结构转型带来的政策性机会，如新兴行业中的电子信息、物联网、节能减排;第二，泛通胀预期概念，如人口、城镇化和消费升级促进内需的受益板块;第三，则是有业绩支撑的低估值蓝筹。
　　对于当前市场，中证投资分析师张索清认为，昨日市场震荡调整，对连续上涨形成过大的乖离率进行一定修复，*终结束了四连涨。今日可关注5日均线和“1·04”跳空缺口的支撑，若缺口未见回补，则短期有望继续反弹;反之，缺口回补则股指二度探底的概率加大。
　　机构论市
　　平安证券：流动性有望缓解，阶段性反弹可期。
　　华融证券：沪指区间2800点—3800点，上半年机会较大。
　　银泰证券：“红包”派发行情或已悄然展开。
　　国信证券：升值和通胀孕育2011年投资机会。
　　天相投资：围绕年报业绩进行配置。
　　“十二五”规划元年才刚刚开始，以环保、高铁、核电为代表的新兴产业已经跃跃欲试。昨日，中核科技、江苏神通、自仪股份盘中大涨超过6%，中核科技更是牢牢封住涨停，核电板块以骄人的姿态率先迈出了2011年的牛步。
　　东方证券新能源行业分析师邹惠认为，在过去几年，中国核电发展提速，目前在建规模为全球*大。整个“十二五”电力行业规划中，将强调对水电、核电、风电和太阳能发电等清洁能源进行大规模投资，火电将大举让路，装机量退居70%以下，清洁能源装机将超过30%。具体来看，清洁能源中，风能设备这几年市场猛增，但是竞争激烈，光伏市场竞争更为激烈，而核电设备行业则以其高门槛和巨大的市场空间，有望成为*具潜力的新能源领域。
　　中投证券在2011年新能源行业研究报告中指出，核电行业即将进入高速成长期，未来十年核电投资规模接近1万亿，而核电投资中核电设备约占60%，核电设备制造商将受益巨大。由于对安全性极高要求，我国的核电设备制造行业高度集中，高技术和投资门槛决定了行业的高毛利率，占据核电主设备绝大部分市场份额的发电设备龙头及行业中游的配套关键零部件厂商将明显受益，推荐东方电气、江苏神通。
　　江苏神通(002438)神通阀门是我国从事工业阀门的研发、生产与销售的骨干企业，是我国冶金特种阀门和核电阀门自主化的主要生产企业之一。未来公司在核电蝶阀和球阀方面的垄断地位还能保持，一方面由于闸阀、截止阀等还未实现完全国产化，像中核苏阀目前的重心还放在这上面;另一方面公司阀门在密封性、快开关性、耐腐蚀性等技术指标上确实**于对手，而且公司为三代核电站已经开发出蝶阀球阀的远程控制系统，而目前其他公司可能还无法做到这点。公司和中广核下属中科华研究院合作开发了地坑过滤器和海水流量调节装置，目前这两块全部外国进口，公司是国内第*家在技术上过关的企业，目前已获得订单。一个百万千瓦级核电站共有大致2700-2800万的需求，相当于原来核电蝶阀和球阀需求的50%。未来这块业务将随着核电站招标陆续展开达到**的国产化率。
　　大西洋(600558)公司几乎为国内所有核电站建设提供过焊材，核电用焊材已被列为新产品研发的重点，目前已陆续中标了一批第三代核电AP1000焊材合同。同时，在下游高铁、核电、石化、装备制造业旺盛的需求下，公司今年有望实现40万吨的经营目标。此前有消息称，国家核电技术公司所属山东核电设备制造有限公司曾组织大西洋上海子公司率先生产出符合ASME要求的核级焊材，并已成功应用到我国第三代核电自主化项目三门核电站的建设之中，这是国产化焊材**应用于三代核电AP1000钢制安全壳焊接。2011年公司把核电用焊材作为新品研发的重点，公司产品在10年前就已经成功运用到我国核电行业。今后公司的产品将从过去的核电常规岛向核岛发展，公司盈利会随着国家核电建设而受益。
　　科新机电(300092)公司主营压力容器设备，主要客户包括东方电气集团、青海盐湖集团、云天化等国内知名企业。公司*大看点在于将有望成为核压力容器制造企业的新军，而募资投入24255万元的“重型压力容器(含核级)制造基地建设项目”一旦达产，将使公司成为国内极少数几家核级压力容器设备制造商之一。根据国家核电规划修改草案，到2020年，我国核电运行装机容量要达到7500万千瓦，需建设75座百万千瓦级的核电站。预计核电建设总投资将达到9400亿元，其中设备投资约4230 亿元，国内核岛二、三级设备和辅助设备将分享约800亿元的市场，未来核电设备市场空间巨大，公司的核岛设备有望成为新的利润增长点。目前国内三大核电生产基地之中的哈尔滨和上海均有配套压力容器生产企业，惟独四川德阳的东方电气尚缺少有相关许可证的企业配套，因此正在积极获取相关许可证的科新机电潜力巨大。
　　中国一重(601106)公司*大的亮点在于其核电业务板块未来的爆发性增长潜力。预计2011年将迎来核电设备需求的高峰期。中国一重作为我国核电设备*主要的提供商之一，将首先受益于核电设备需求的爆发性增长。目前中国一重订单已排产至2013年和2014年。预计2012年中国一重核电设备收入占比有望达到 20%以上，核电业务的爆发性增长将带动公司业绩步入新的增长轨道。2010年公司与中电投控股的山东核电有限公司及江西核电有限公司签订了山东海阳核电厂3、4号机组，江西彭泽核电厂1、2号机组反应堆压力容器供货合同，合同总价格共计5.65亿元，履行期为2010-2014年。

        责任编辑：小季    WWW.1168.TV     2011-1-6 9:01:18

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